一分钟速读
公司对外投资，分回来的钱叫「股息、红利」。这笔钱要不要交税，分两种情况：居民企业之间直接投资的分红，基本免企业所得税；个人股东从公司分红，按20%缴个税。
企业：直接投资其他居民企业分回的股息红利免税，但持有上市公司股票不足12个月的，要计入应纳税所得额。
个人：按「利息、股息、红利所得」20%缴个税，没有费用扣除。
关键：老板从公司拿钱，是发工资还是等分红，税负差很大，下文有对照。
编者按
上个月有个做食品的老板来问，他投了朋友的一家贸易公司，年底分回来一笔钱，财务说要交税，他不理解：投资分钱还要交税吗？
这里其实有两层：公司作为投资方拿分红，和个人股东拿分红，是两个完全不同的税法口径，一个是基本免税，一个是要交20%。搞混了容易多交，也容易漏交。
今天把这件事一次讲清，顺带说说老板从自己公司拿钱，分红和工资到底怎么选。
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企业取得分红，什么情况免企业所得税
先说结论：居民企业直接投资其他居民企业，分回的股息、红利等权益性投资收益，免征企业所得税。这条写在《企业所得税法》第二十六条，是国家鼓励股权投资、避免重复征税的机制。
道理其实好理解。被投资企业分出来的钱，是它自己交过企业所得税之后的税后利润。如果投资企业再对这笔分红交一次企业所得税，同一笔利润就被征了两次税。所以国家干脆对符合条件的居民企业之间分红免税，只征被投资企业那一道。
但「免税」有几个前提，缺一不可：
- 双方都得是居民企业。注册在中国境内的企业（或实际管理机构在境内）才是居民企业。投资的是境外公司、合伙企业，不在这个免税范围里。
- 得是权益性投资。持有的是股权、股票这类权益，分的是股息红利。如果是借钱给别的公司收的利息，那是债权，不能享受这条免税。
- 直接投资。你自己直接持股才能免。如果中间隔着一层或多层，仍按「直接投资」把握，重点是持有的是居民企业的股权。
实务里最常见的场景：A公司持有B公司30%股权，B公司盈利后宣告分红100万元，A公司收到这100万元，会计上计入「投资收益」，企业所得税上属于免税收入，汇算清缴时做纳税调减即可，不用交税。
上市公司股票的12个月红线
前面说的免税，有一条很关键的例外：连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月，取得的股息红利，不免税，要计入应纳税所得额缴税。
这条是防止有人利用「买入—吃分红—卖出」做短炒避税。核心看两点：
- 看持有时间。连续持有满12个月的，免税；不满12个月的，照缴。
- 看是否上市流通。针对的是上市公司公开发行的股票。持有非上市公司的股权分红，不受12个月限制，按居民企业之间分红免税处理。
举个例子：公司买了某上市公司股票，持有8个月后分到20万元股息，因为不满12个月，这20万元要计入应纳税所得额，按企业适用税率缴税。如果持有满了12个月再分到的，就免税。
顺带提一句，这里说的是上市公司「股票」的股息。企业买银行理财、公募基金这些产品的收益，是另一套规则，之前写过公司用闲钱买理财产品，收益要交哪些税，可以对照看。
一张图看懂：三种情况一次看清
个人股东分红，20%个税怎么算
个人作为股东，从公司分得的股息、红利，属于「利息、股息、红利所得」，按20%的比例税率缴纳个人所得税，没有起征点，也没有任何费用扣除。
这笔税在发放环节由公司代扣代缴。也就是说，公司给个人股东分红100万元，要先扣20万元个税，实际到股东手里是80万元。
几个要点：
- 税后利润才能分。公司分的是交了企业所得税之后的净利润，个人再就这笔分红交20%个税。所以从利润到股东口袋，实际经过了两道税。
- 发放时点代扣。公司决定分红、实际发放时，就要扣缴个税并申报，不能等到年底。
- 外籍个人有特殊政策。外籍个人从外商投资企业取得的股息红利，历史上曾暂免个税，现在要看最新规定和双边税收协定，别凭老印象操作。
这里要特别提一句容易被盯上的情况：老板把钱从公司借走长期不还，又不用于经营，税务上可能被视同分红处理，要补20%个税。这块在老板从公司借了钱没还，会被税务局视同分红吗里讲得很细。
老板拿钱：分红和工资怎么选
这是很多老板最关心的。同样从公司拿100万，走「分红」和走「工资」，税负完全不同：
走分红：公司利润先交企业所得税（小型微利企业有优惠），税后利润分红，个人再交20%个税。两道税下来，综合税负不低。
走工资：工资在企业所得税前可以全额扣除，能降低公司利润；个人按综合所得超额累进税率缴个税，还有基本减除费用、专项附加扣除可以用。对多数中小老板来说，合理的工资组合往往比纯分红更省税。
当然这不是一道简单的算术题，还要考虑社保、员工人数、公司盈利水平、小微企业优惠等因素。真想把这笔账算清楚，建议找专业人士结合你公司的实际情况做测算。相关的组合思路，可以参考公司利润怎么拿出来最省税和老板从公司拿钱，哪种方式最省税。
一张图：不同主体分红税负对照
常见问题（FAQ）
Q：公司投资的是合伙企业，分回的钱也免企业所得税吗？
A：不免。合伙企业不是企业所得税的纳税人，它先分后税，穿透到合伙人层面缴税。公司作为合伙人，从合伙企业分得的所得，要并入公司应纳税所得额缴企业所得税，不适用居民企业之间分红的免税政策。
Q：个人股东的分红个税，公司没扣缴会怎样？
A：股息红利个税由公司代扣代缴，公司没扣缴，税务机关会责令补扣，还可能加收滞纳金、处以罚款。股东个人也有纳税义务，两头都跑不掉。所以分红前一定把个税算清楚、扣到位。
Q：投资方是小微企业，分红免税政策一样吗？
A：居民企业之间分红免税，跟投资方是大企业还是小微企业无关，只要双方是居民企业、是权益性投资、满足持有条件，就免。小微企业的所得税优惠是另一码事，是它自己经营利润的税率优惠，两者不冲突。
股息红利这笔税，核心就一句：企业直接投资基本免，个人分红固定20%。
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